リライアンス・インダストリーズ 2027 年度第 1 四半期収益: 仲介業者は O2C、小売、Jio で大幅な成長を予測

証券会社は、リライアンス・インダストリーズの2026～27会計年度第1四半期は堅調に推移すると予想しており、今年度の株価はアンダーパフォーマンスにもかかわらず、石油化学製品（O2C）事業、小売事業、Jio事業で大幅な成長が見込まれるとしている。

写真撮影：アニフォト

ブローカーらは、リライアンス・インダストリーズ・リミテッド（RIL）が2026～27年度（2027年度）第1四半期（4～6月/第1四半期）に好調な業績を上げ、石油化学製品（O2C）、小売、Jio事業が着実に貢献すると予想している。

証券会社は、RILの収益が前年比（前年比）3兆0900億ルピーと3兆2000億ルピーと二桁成長すると予測しており、利息・税・減価償却前利益（EBITDA）は471億ルピーから最大10億ルピーの範囲になるとみられている。前年比ルピーの増加。

純利益は162億ルピーから184億7000万ルピーとなり、前年比最大10％増加する見通し。

RILは金曜日（7月17日）の市場時間外に2027年度第1四半期決算を発表する予定だ。

同株価は2026年暦年現在までのところ、ニフティ50の7.9％下落と比較して17.4％下落とアンダーパフォームしている。

主要なモニターと仲介業者への期待

この四半期の同社の主な監視対象は、O2C セグメントの利益率と小売収益の伸びです。

電気通信（テレコム）事業では、ユーザーあたりの平均収益（Arpu）、加入者数の増加、通信料金の引き上げのタイミング、設備投資の最新情報の動向が注目されます。

エクイラス証券は、RIL が好調な四半期を記録すると予想しています。

成長は、O2C の収益性の向上、小売業の 2 桁台前半の成長、そして Arpu の増加と加入者の増加による Jio の継続的な勢いによって牽引されるでしょう。連結純売上高は3兆2,800億ルピー（前年比35％増）、EBITDAは491億ルピー（前年比14.5％増）、純利益は2万45億9,300万ルピー（前年比13％増）を見込んでいる。

ただし、利益率は前四半期比（TQ）は横ばいのままだが、前年同期比で267ベーシスポイント（bps）縮小し15％となる可能性がある。

セグメント別業績見通し

Systematix Institutional Equities によると、RIL の純売上高は前年比 27% 増の 3 兆 9000 億ルピーになると予想されています。

小売業の堅調な業績、通信事業の継続的な勢い、O2Cの回復に支えられ、EBITDAは前年比9.9%増の471億ルピーとなる見込みだが、EBITDAマージンは237bps減の15.2%となる可能性がある。

税引き後の利益は前年比約3％減の197億ルピーとなる可能性がある。

一方、アンティーク・ストック・ブローキングは、第1四半期はRILにとって上流を除くすべてのセグメントで健全な四半期になるだろうと述べた。

RILの第1四半期のEBITDAは前年同期比12%増の481億ルピーになると予想されている。

電気通信事業では、前四半期比で約 700 万人の加入者が増加し、加入者ベースは 5 億 3,100 万人になると予想されています。

Arpuは、5G固定無線アクセスの追加と同四半期の日数の増加により、第4四半期（1月～3月/第4四半期）の214ルピー、2025年～26年第1四半期の209ルピーから、前四半期比1％上昇して月額216ルピーになる可能性が高い。

Jio と小売部門の予測

セントラム・リサーチは、Jio の売上高が前年比 10.9% 増の 34,236 億ルピーとなり、EBITDA が前年比 11.7% 増の 18,650 億ルピーになる可能性があると予想しています。

マージンは前年比43bp改善して54.5%となり、前年比21bp上昇すると予想されている。

通信事業の純利益は前年比12.2%増の75億3000万ルピーとなった。

Systematix Research によると、小売グループの Ebitda は前年比 12.4% 増加 (前四半期比 3.7% 増加) と予想され、平方フィート当たりの収益は前年比 18.6% 改善し、前四半期比横ばいを維持する可能性があります。

Antique Researchは、小売EBITDAが前年比7%増の68億3000万ルピーになると予想している。

O2C と石油・ガスの見通し

O2C事業では、米国の経済特別区（SEZ）製油所、エタンベースの石油化学（ペケム）事業からの利益の増加とルピー安により、EBITDAは前年比12％増加すると予想されている。

コタック・リサーチは、石油・ガス部門のEBITDAは前年比11.3％減となると予想しているが、低ベースでは前四半期比5.7％増加すると予想している。

ジェフリーズ・リサーチは、O2CのEBITDAの成長はペットケム・スプレッドの力強い拡大とSEZ製油所の精製粗利益の増加による恩恵によってもたらされると予想している。