F&O トーク: Nifty IT の勢いが増している、と Sudeep Shah 氏は言います。 HDFC銀行、ICICI銀行の第1四半期以降の戦略
Sensex は 964 ポイント以上上昇して 78,151 で取引を終え、一方、Nifty 50 は約 262 ポイント上昇して 24,334 で取引を終了しました。市場全体の弱さの中で回復したにもかかわらず、ニフティ中型株 100 指数とニフティ小型株 100 指数は 0.4% 下落しました。
SBI証券の副社長兼テクニカル・デリバティブ調査部長のアナリスト、スディープ・シャー氏がETMarketsとニフティとITの見通し、そして来週のインデックス戦略について語った。以下は彼のチャットからの抜粋を編集したものです。
今週のニフティはほぼ横ばいとなった。第 1 四半期の収益が急速に増加する中、上場企業はどのように弱みを探しているのでしょうか?
先週、ベンチマーク指数ニフティは367ポイントの狭いレンジで取引され、2025年12月以来の週次取引レンジを記録した。さらに重要なことは、同指数は過去5週間24,530～23,785の範囲に限定されており、実体が小さく優柔不断なローソク足セットを形成していることである。この価格動向は、強気派と弱気派の双方に明確な信念の欠如があり、どちらも決定的なコントロールを取る意欲がないことを反映しています。しかし歴史によれば、そのような長期にわたる優柔不断が長く続くことはめったにありません。
緩やかな値動きにより、日足チャートではボリンジャーバンドのスクイーズも発生しています。これは、ボラティリティが大幅に縮小し、ボリンジャーバンドがタイトになったときに発生する現象です。こうしたボラティリティの低い期間は、多くの場合、大きな方向性の動きに続きます。モメンタムインジケーターも同じメッセージをエコーします。日足のRSIとストキャスティクス・オシレーターは横ばいの動きを続けており、トレンドの強さの指標であるADXは2021年7月以来の最低値となる10.56まで低下した。これらの指標を総合すると、市場には方向性の強さが欠けていることが示唆される。唯一の問題は、ボラティリティが戻ったときにどちらが主導権を握るかということだ。
リライアンス・インダストリーズ、HDFC銀行、ICICI銀行、アクシス銀行、コタック・マヒンドラ銀行を含むいくつかの指数有力企業が週末に四半期決算を発表する予定となっており、月曜日の取引に注目が集まるだろう。こうした利益に対する市場の反応が、ニフティが長期にわたる統合状態から最終的に脱却できるかどうかを決めるかもしれない。
テクニカルな観点から見ると、24,500-24,550のエリアは、以前のスイング高値に加わるため、当面の障壁のままです。 24,550を超える決定的な動きは、短期的には24,800、そして25,000レベルに向けた新たな上昇につながる可能性があります。下値としては、24,100〜24,050の20日間EMAエリアが強力なサポートとなることが予想されます。
ニフティITは今週好調で、5％近く上昇した。それはテクニカルな反発なのか、それとも株価の隠れた価値なのか？
ニフティ銀行はレンジを維持した。大手民間銀行が月曜日に四半期決算を発表した後、どう見ていますか?
ベンチマークの銀行指数であるバンクニフティは、過去23回の取引セッションで5万8706─5万6549の幅広いレンジで落ち着いている。しかし、指数はこの範囲の上限に近づきつつあり、長い下落局面から決定的に抜け出す寸前にあるようだ。
テクニカル的な観点から見ると、バンク・ニフティは主要な移動平均を快適に上回って取引されており、プラスの基調傾向を反映しています。モメンタムインジケーターとオシレーターは引き続き強気のセットアップをサポートします。日次RSIは60を超え上昇軌道を続けており、買いの勢いが強まり市場センチメントが改善していることを示している。
HDFC銀行、ICICI銀行、アクシス銀行、コタック・マヒンドラ銀行を含むいくつかの指数有力銀行が四半期決算を発表したため、月曜日の取引セッションはより重要性を増すと考えられる。指数における比重が大きいことを考えると、決算結果はニフティ銀行の次の方向性を決定する上で重要な役割を果たす可能性が高い。
主要な水平トレンドがこれらのレベルの周囲に位置しているため、レベルの前では、58,700〜58,800のエリアが当面のレジスタンスゾーンとして機能すると予想されます。 58,800を継続的に突破できれば、新たな上昇局面が始まり、短期的には59,500、さらには60,300に向かう道が開かれる可能性がある。
下降面としては、20日間EMAの57,600〜57,500の領域が強力なサポートとなる可能性が高く、指数に広がっているポジティブなバイアスを維持するための重要なレベルであり続けるでしょう。
HDFC 銀行、ICICI 銀行、コタック マヒンドラ銀行、イエス バンクについてどう思いますか?
HDFC銀行 – この貸し手は、過去 7 回の取引セッションで 828 ～ 807 の範囲で決済しました。株価は100日間EMA近辺で推移している一方、RSIは横ばいとなっており、勢いに欠けていることが示されている。 ADX も横方向に移動しており、強い方向性トレンドが存在しないことを反映しています。このレンジのどちらかの側で決定的なブレイクがあれば、株価の次の方向性が決まる可能性が高い。
ICICI銀行 ・民間融資は日足チャートで1,433～1,366の統合レンジを上回って取引されている。株価は主要移動平均を上回って推移しており、力強い基調傾向を浮き彫りにしている。 RSIは60マークを突破し、上昇の勢いが続いていることを示していますが、週足の時間枠で上昇しているMACDヒストグラムはポジティブなバイアスをさらに強化しています。 1.415-1.410のサポートゾーンを上回る状況が続く限り、上昇の勢いは続く可能性が高い。
コタック マヒンドラ銀行 – 同銀行はブレイクアウトするまでの過去8回の取引セッションで385─368の範囲で落ち着いた。株価は主要な短期移動平均を回復し、価格の強さが改善していることを示している。 ADX指標ではDI+がDI-を上回っており、買い手が徐々に主導権を握っていることを示しています。 RSIも上昇し、新たな強気の勢いを反映しています。状況が375-370のサポートゾーンを上回っている限り、下落はさらに拡大する可能性があります。
FII と DII は指数先物でどのようにランク付けされますか? VIX シグナリングとは何でしょうか?
FII は引き続き指数先物のネットショートバイアスを維持していますが、最近のポジショニングは、新たな弱気の追加ではなく、徐々にショートヘッジを行っていることを示しています。 FIIのロング・ショート比率は、7月14日の8.37％から7月17日の11.01％に改善した。同期間、指数先物の純ショートポジションは26万5000枚から216万枚に減少しており、FIIが一定のペースではあるがショートポジションを巻き戻していることを示唆している。
一方、ロング・ショートDII比率は引き続き支持姿勢を反映し、87％前後で安定している。 DII のこの一貫したスタンスは、FII からの売り圧力を吸収するのに役立ち、より広範な市場に安定をもたらしています。ニフティが最近の保ち合いレンジを抜け出すことで、FIIショートカバーの加速が指数を押し上げる重要な触媒として機能する可能性がある。
インドの VIX は依然として主要な短期および長期の移動平均を下回っており、市場のボラティリティが依然として十分に抑制されていることを示しています。ニフティが500ポイント以上下落した7月8日に26％近く急騰した後、ボラティリティ指数は株価の回復とともに徐々に沈静化している。
インドVIX指数は2026年3月30日に28.90でピークを付けて以来、懸念の緩和と市場センチメントの改善を反映して高値を切り下げ、安値を切り下げている。テクニカル的には、11.80-11.50ゾーンが重要なサポートとなります。この水準を下回る動きが継続すれば、ボラティリティがさらに緩和され、株価の背景となる可能性がある。一方で、15.30-15.50が目先の抵抗として機能する可能性が高い。全体として、この傾向は、市場センチメントが引き続き前向きであり、ボラティリティは引き続き抑制されると予想されることを示唆しています。
来週のチャートではどのセクター指数が良さそうですか?
テクニカル的には、ニフティプライベートバンク、不動産、製薬、ヘルスケアが短期的にアウトパフォームする可能性が高い。
一方で、ニフティCPSE、PSE、メタル、PSUバンクは短期的には引き続きパフォーマンスが悪くなるだろう。
(注: 専門家による推奨、提案、意見、見解は専門家独自のものです。これらはエコノミック・タイムズの見解を表すものではありません)
